Bancaria n. 7-8/2024


Mensile dell'Associazione Bancaria Italiana

Editore
Bancaria Editrice
Anno
2024
Disponibilità
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Prezzo Copertina € 15,00
IVA assolta dall'editore

CONTRIBUTI - L'impegno delle banche in un mondo che cambia / Banks' commitment in a changing world
Tutela dei risparmiatori, degli investitori, del lavoro giovanile, delle imprese, queste le cruciali sfide che attendono l'Italia. Occorre una nuova strategia europea, con nuovi Trattati e una vera Costituzione, con norme per la parità concorrenziale e per lo sviluppo di tutte le aree d'Europa, innanzitutto le svantaggiate come il Mezzogiorno. La Ue è all'avanguardia nelle regole per l'Intelligenza artificiale, per garantire certezza del diritto, responsabilità etica e giuridica, preminenza umana, tutela dei dati, imparzialità, riservatezza e trasparenza. Piena e corretta deve essere la concorrenza fra Big- Tech, cripto attività e banche, con identiche regole, fiscalità e vigilanza. L'euro digitale dovrà evitare la disintermediazione bancaria ed essere uno strumento innovativo e garantito dalla Bce. Occorre favorire gli investimenti a medio e lungo termine con una fiscalità adeguata, riducendo una pesante tassazione che spesso spinge i riparmiatori ad investire all'estero.

Protection of savers, investors, youth work, businesses, these are the crucial challenges that await Italy. We need a new European strategy, with new Treaties and a real Constitution, with rules for equal competition and for the development of the disadvantaged areas as Italy's South. The Eu is at the forefront of Artificial Intelligence regulation, to ensure ethical and legal responsibility, human pre-eminence, data protection, impartiality, confidentiality and transparency. Competition between BigTech, crypto assets and banks must be full and fair, with identical rules, taxation and supervision. The digital Euro will have to avoid banking disintermediation and be innovative and guaranteed by the Ecb. Medium and long-term investments must be encouraged with adequate taxation.
CONTRIBUTI - Le banche e l'economia: credito, regolamentazione e crescita / Banks and the economy: credit, regulation and growth
L'economia dell'Area dell'euro e quella italiana hanno registrato una moderata espansione, ma l'evoluzione futura rimane incerta. Pesano condizioni monetarie tuttora restrittive e tensioni geopolitiche. L'inflazione continua a scendere. La riduzione dei tassi ufficiali potrà proseguire con gradualità. I rialzi passati agiscono ancora su domanda e inflazione e la contrazione del bilancio dell'Eurosistema si riflette su costi di raccolta, liquidità e offerta di credito. La solidità delle banche italiane è un elemento di forza; nell'erogazione del credito esse dovranno contemperare il contenimento dei rischi con il necessario sostegno all'economia reale. Tra i rischi vi sono quelli derivanti dalle criptoattività. La MiCar contribuisce a dare ordine ma complessità e continua evoluzione dei fenomeni richiedono l'attenzione degli intermediari, in particolare nella tutela della clientela più vulnerabile.

The euro-area and Italian economies have recorded moderate growth, but the future remains uncertain. The still tight monetary conditions and geopolitical tensions exert a dampening effect. Inflation continues to fall. The reduction in the key interest rates will continue at a gradual pace. Past rate hikes are still squeezing demand and inflation, and the contraction of the Eurosystem's balance sheet is reflected in funding costs, liquidity and credit supply. The soundness of Italian banks is a strength; when providing credit, they will have to contain risks while supporting the real economy. The risks include those stemming from crypto-assets. MiCar is helping to bring order, but the complexity and everchanging nature of the issues require the attention of financial intermediaries, especially in protecting the most vulnerable customers.
CONTRIBUTI - L'economia italiana tra sfide e prospettive di crescita / The Italian economy between challenges and growth prospects
Negli ultimi tre anni, malgrado un'evoluzione demografica sfavorevole, la crescita economica italiana è stata più sostenuta rispetto a quella realizzata dagli altri paesi dell'Area dell'euro. L'economia sta confermando un'ottima tenuta, con andamenti macroeconomici nel complesso positivi. Tuttavia, è necessario fare un passo in più. Le profonde trasformazioni in atto a livello globale impongono un cambio di passo finalizzato a recuperare i ritardi accumulati in alcuni ambiti, così come a valorizzare ulteriormente i punti di forza. In questo scenario, le banche assolvono a compiti e funzioni imprescindibili continuando a essere il braccio operativo dell'economia e degli imprenditori, che ogni giorno rischiano per fare impresa e rendere l'Italia competitiva.

In the last three years, despite an unfavorable demographic trend, economic growth has been stronger in Italy than in other Eurozone countries. The economy is performing well, with general positive macroeconomic trends. However, one more step is needed. The major global transformations require a change of pace in order to catch up in some sectors as well as to further enhance already established points of strengths. In this scenario, banks play an essential role by continuing to be the operational arm of the economy, supporting entrepreneurs, who every day undertake risks to do business and make Italy competitive.
FORUM - Le determinanti del comportamento finanziario digitale: un'indagine nel contesto italiano / The determinants of digital financial behaviour: a survey in the Italian context
Negli ultimi decenni il settore finanziario ha vissuto un'evoluzione digitale continua che ha modificato l'offerta di servizi e strumenti e influito sul comportamento finanziario dei consumatori. Questo lavoro, basato su un questionario somministrato ai consumatori italiani (n = 502), indaga il comportamento finanziario degli investitori retail realizzato attraverso canali digitali studiandone le determinanti. Le analisi rivelano che, oltre che dalle variabili sociodemografiche e socioeconomiche quali genere, età, livello d'istruzione e reddito, il comportamento finanziario digitale è positivamente influenzato dall'alfabetizzazione finanziaria e digitale, dalla conoscenza delle criptoasset e dal grado di fiducia nell'automazione.

Over the past decades, the financial sector has experienced a continuous digital evolution that has changed the range of services and instruments on offer and influenced consumers' financial behaviour. Based on a questionnaire administered to Italian consumers this work investigates the financial behaviour of retail consumers realised through digital channels by studying its determinants. The analysis reveals that in addition to socio-demographic and socioeconomic variables, Digital financial behaviour is positively influenced by financial knowledge, digital literacy, knowledge of cryptoassets and the degree of trust in automation.
SCENARI - Denaro, tempo e valore nell'era dell'Intelligenza artificiale / Money, time and value in the age of Ai
Il denaro è letteralmente fatto di tempo e incarna una promessa basata sulla fiducia. Come l'informazione non ha significato, così il denaro non ha valore, ma lo realizza quando offre l'occasione per esercitare la volontà degli esseri umani. Il denaro è potenza (o Dynamis), la vita è atto (o Energheia). Con l'arrivo dell'Intelligenza artificiale che genera contenuto senza valore e senza volontà, l'economia si trasforma. L'Ia invade il paesaggio delle azioni possibili e mette in discussione la promessa che sta al cuore del sistema economico e finanziario. È una sfida cui si può rispondere soltanto esercitando la capacità umana di affrontare l'assurdo, cioè creando nuovi domini non compresi in ciò che è già noto e capaci di aprire la via a dimensioni oggi incommensurabili.

Money is literally made of time and embodies a promise based on trust. Just as information has no meaning, so money has no value, but it realizes it when it offers the opportunity to exercise the will of human beings. Money is power (or Dynamis), life is act (or Energheia). With the arrival of Artificial Intelligence that generates content without value and without will, the economy is transformed. Ai invades the landscape of possible actions and calls into question the promise that lies at the heart of the economic and financial system. It is a challenge that can only be answered by exercising the human capacity to face the absurd, that is, by creating new domains that are not included in what is already known and capable of opening the way to dimensions that are immeasurable today.
SCENARI - Le banche e il Pnrr: rilevanza strategica e iniziative collegate / Banks and the Nrrp: strategic relevance and related initiatives
Questo articolo analizza l'impatto che il Pnrr ha avuto sulle scelte strategiche e organizzative delle banche italiane e sull'attività bancaria, e il ruolo di supporto che esse ricoprono nell'applicazione delle misure del Piano, tramite, ad esempio, la fornitura di risorse aggiuntive e attività di consulenza specifica. Attraverso due attività di ricerca distinte, l'analisi del testo dei piani strategici dei quattro gruppi bancari italiani a rilevanza sistemica e la richiesta agli stessi gruppi di informazioni specifiche rispetto alle attività introdotte per perseguire obiettivi legati al Pnrr, lo studio mostra come il Piano abbia avuto un impatto di rilievo sulle strategie, sulle offerte commerciali e sull'organizzazione delle banche, e come le banche possano ricoprire un ruolo di effettivo supporto nell'attuazione delle misure del Pnrr, soprattutto attraverso il sostegno al sistema produttivo.

This article aims to analyze the impact that the Nrrp had on banking strategies and activities in Italy, and the supporting role that banks play in the implementation of the Plan, through, for example, the providing of additional resources and specific consulting activities. We realize two separate research activities, consisting of a Text analysis of the Strategic plans of the four Italian systemically important banking groups, and of a request to the same groups for specific information regarding the activities introduced in pursuit of Nrrp-related goals. The study shows how the Plan had a relevant impact on banks' strategies, commercial offers and organisation, and how banks can play an effective role in supporting the implementation of Nrrp measures, especially through the support of the productive system.
STRATEGIE - Intelligenza artificiale e banche: opportunità e punti di attenzione / Artificial Intelligence and Banks: opportunities and points of attention
Le banche stanno investendo nelle tante innovazioni tecnologiche, tra cui l'Intelligenza artificiale (Ia), considerata cruciale per la crescita economica e la produttività. In Italia, l'Ia potrebbe migliorare l'efficienza, ma è necessario gestirne i rischi con principi etici, trasparenza e responsabilità sociale. L'Ia consente alle banche di accrescere la capacità di analizzare dati, prevedere comportamenti e personalizzare servizi, ma comporta sfide per la sicurezza dei dati e la privacy. Occorre che l'Ia sia spiegabile e supervisionata umanamente. L'Ia può automatizzare processi e migliorare l'interazione con i clienti, ma richiede un equilibrio tra innovazione e responsabilità. È necessario un approccio strutturato per l'adozione dell'Ia, garantendo sicurezza, trasparenza e conformità normativa. L'Ia influisce anche sulla gestione del lavoro, richiedendo formazione continua e nuove figure professionali. Il dialogo sociale può svolgere un ruolo importante per governare l'innovazione e tutelare i diritti dei lavoratori, assicurando uno sviluppo sostenibile e responsabile dell'Ia.

Banks are investing in many technological innovations, including Artificial Intelligence. In Italy, Ai could improve efficiency, but it is necessary to manage its risks with ethical principles, transparency and social responsibility. Ai allows banks to increase their ability to analyze data, predict behavior, and personalize services, but it brings challenges to data security and privacy. Ai needs to be explainable and humanly supervised. Ai can automate processes and improve customer interaction, but it requires a balance between innovation and accountability. A structured approach is needed, ensuring security, transparency and regulatory compliance. Ai also affects work management, requiring training and new jobs. Social dialogue can play an important role in protecting workers' rights and ensuring the sustainable and responsible development of Ai.
FISCO E TRIBUTI - La disciplina fiscale delle cripto-attività: i chiarimenti dell'Agenzia delle Entrate / The tax regulation of crypto-assets: clarifications from the Italian Revenue Agency
A seguito dell'approvazione di una apposita disciplina fiscale delle cripto-attività, l'Agenzia delle Entrate, dopo una consultazione con gli operatori, ha fornito importanti e dettagliati chiarimenti sulla applicazione del provvedimento.

Following the approval of a special tax discipline for crypto-assets, the Italian Revenue Agency, after consultation with operators, provided important and detailed clarifications on the application of the provision.
TEMI LEGALI - Banche e Intelligenza artificiale. Sviluppi, rischi e regolamentazione / Banking and Artificial Intelligence. Developments, Risks and Regulation
Con l'Intelligenza artificiale si avvia una nuova rivoluzione industriale. Non mancano resistenze al cambiamento e preoccupazioni. In ogni caso, l'Ia Generativa può essere ricompresa nell'ordinamento giuridico a condizione che sia trasparente e che la responsabilità resti attribuita a una persona umana. Per il settore bancario la spinta verso l'Ia è forte in tutte le fasi dell'operatività; ne deriva la necessità di rispettare le normative europee e nazionale in corso di emanazione. In esse, però, non vi sono prescrizioni per il settore finanziario. Come sottolineato dalla Bce il tema dell'Ia confluisce direttamente nella normativa di vigilanza prudenziale, a partire dal rischio informatico e dal ruolo dei controlli e della compliance. Occorre rinnovare la governance aziendale. In questo quadro nessuna banca potrà fare a meno dell'Ia.

A new industrial revolution is underway with Artificial Intelligence. There is no lack of resistance to change and concern. In any case, Generative Ai can be included in the legal system as long as it is transparent and that responsibility remains with a human being. For the banking sector, the push toward Ai is strong at all stages of operations; therefore, it is necessary to comply with European and national regulations that will be introduced. In such regulations, however, there are no provisions for the financial sector. As the Ecb points out, the topic of Ai flows directly under the prudential supervisory regulations, starting with It risk and the role of controls and compliance. Corporate governance needs to be renewed. In this framework, no bank will manage without Ai.
TEMI LEGALI - Intelligenza artificiale e diritto d'autore. L'addestramento di un modello di Ia e i mezzi per evitare il data scraping / Artificial Intelligence and Copyright. Training an AI model and the means to avoid Data scraping
Nella fase di addestramento di un modello di Ia vengono utilizzati contenuti protetti dal diritto d'autore, organizzati in dataset strutturati che possono contenere opere preesistenti che poi, nel caso di modelli generativi, ricompongono in una forma ibrida, elaborata. Lo sviluppatore di tali modelli e in particolare gli Ai-trainer dovrebbero chiedere il consenso, e pagare il corrispettivo, a tutti i titolari dei diritti dei materiali utilizzati per procedere a tale uso. Tuttavia durante sviluppo e addestramento di modelli di Intelligenza artificiale il consenso a tali usi può non essere necessario nel caso di attività di Text and Data Mining effettuata per scopi di ricerca scientifica e, anche, per altri scopi purché, in quest'ultimo caso, sia stata esercitata correttamente la riserva d'uso (opt-out).

In the training phase of an Ai model, copyright-protected content organised in structured datasets is used, which may contain pre-existing works that are then, in the case of generative models, recomposed into a hybrid, elaborated form. The developer of such models and Ai trainers should seek the consent of, and pay a fee to, all right holders of the materials used to make such use. Nevertheless, during the development and training of Ai models, permission for such uses may not be necessary in the case of text and data mining carried out for scientific research purposes, and for other purposes provided that, in the latter case, the opt-out has been properly exercised.
CREDITO E IMPRESE - L'indicatore di accessibilità all'abitazione in Italia / Affordability index in Italy
Nel complesso del 2023 le condizioni di accesso all'acquisto di una abitazione continuano a rimanere favorevoli nel confronto storico, con l'indicatore di accessibilità all'abitazione (indice di affordability) che si mantiene ampiamente superiore rispetto al passato. Più in dettaglio, dopo un lieve indebolimento del grado di accessibilità all'acquisto di una abitazione manifestatosi nel corso del 2023 a seguito del rialzo dei tassi da parte della Bce, nei primi 3 mesi del 2024 è iniziata una inversione del ciclo discendente, con l'indice di affordability che a marzo risultava nuovamente in crescita rispetto alla fine dello scorso anno. Tale miglioramento è determinato, in egual misura, dal calo del prezzo delle case e dall'avvio del processo di riduzione dei tassi sui mutui a tasso fisso, nonostante l'invarianza finora dei tassi di riferimento della politica monetaria.

In 2023, conditions for buying a home remained favourable by historical standards, with the affordability index largely above historical levels. After a slight weakening in the affordability index during 2023, following the Ecb rate hike, a reversal of the downward cycle began in the first three months of 2024, with the index rising again in March. This improvement is driven by both the fall in house prices and the start of the reduction of fixed interest rates on mortgages, despite the unchanged monetary policy stance.
FINANZA E RISPARMIO - Daniel Kahneman, l'uomo che ci ha insegnato a guardare dentro la nostra mente / Daniel Kahneman, who taught us how to look inside our minds
La recente scomparsa di Daniel Kahneman ha creato un grande vuoto nel campo delle scienze comportamentali. Primo psicologo a ricevere il Premio Nobel per l'Economia nel 2002, il suo lavoro ha rivoluzionato l'economia e la psicologia. Insieme ad Amos Tversky, Kahneman ha svelato come le decisioni umane siano spesso influenzate da bias cognitivi. Teoria del Prospetto e Pensieri lenti e veloci sono tra i suoi contributi più celebri. La sua opera ha influenzato profondamente le politiche pubbliche e le strategie aziendali, favorendo l'istituzione di «unità per la spinta gentile» per migliorare il processo decisionale.

The passing of Daniel Kahneman has created a great void in the field of Behavioral science. The first psychologist to receive the Nobel Prize in Economics in 2002, his work revolutionized Economics and Psychology. Together with Amos Tversky, Kahneman unveiled how human decisions are often influenced by cognitive biases. Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk and Thinking, fast and slow are among his most famous contributions. His work has strongly influenced public policies and business strategies, favouring the establishment of nudge units to improve decision-making.
SISTEMI DI PAGAMENTO - Digitale, istantaneo, uniforme: una nuova era per il mercato europeo dei pagamenti / A new era for the European payments market: digital, instantaneous, uniform
Il mercato europeo dei pagamenti è caratterizzato da una elevata frammentazione, con diverse soluzioni locali efficaci e livelli differenti di penetrazione del contante. In risposta a questo contesto, iniziative private e pubbliche mirano ad armonizzare i pagamenti in Europa. In particolare, la regolamentazione sui pagamenti istantanei potrebbe incrementare significativamente il numero di transazioni istantanee, favorendo il passaggio all'instant banking. Per competere efficacemente e distinguersi nel nuovo ecosistema, le banche dovranno adattare i propri sistemi e investire in tecnologie e soluzioni innovative. I fornitori di servizi e infrastrutture di pagamento rivestiranno un ruolo importante, catturando parte del valore e contribuendo a plasmare il futuro del settore.

The European payments landscape is characterized by significant fragmentation, with various effective local solutions and heterogeneity in cash penetration. In response, private and public initiatives aim to harmonize payments across Europe. Specifically, the regulation of instant payments could significantly increase the number of instant transactions, driving the transition towards real-time banking. To compete effectively and stand out in the new ecosystem, banks will need to adapt their systems and invest in innovative technologies and solutions. Payment service and infrastructure providers will play an important role, capturing some of the value and helping to shape the future of the industry.
LIBRI - Introna: il custode dell'oro (ma non solo) di Banca d'Italia